Le marché IPO a le trimestre le plus chargé en trois ans, AXA

Etats-Unis-Il y a eu 60 débuts au deuxième trimestre, soulevant 13,1 milliards de dollars au total.Le marché des introductions en bourse vient d'avoir son trimestre le plus chargé depuis 2015, et les récentes activités de dépôt suggèrent que le pipeline reste robuste.

Soixante entreprises sont devenues publiques aux États-Unis au cours du deuxième trimestre, principalement grâce à des sociétés de soins de santé à petite capitalisation, selon les données de Renaissance Capital. Au total, les premiers appels publics à l'épargne au deuxième trimestre ont rapporté 13,1 milliards de dollars, soit moins que les 44 premiers appels publics à l'épargne du premier trimestre, qui ont rapporté 15,6 milliards de dollars.

L'offre la plus importante en termes de produits, de loin, a été AXA Equitable Holdings Inc. EQH, + 1,78% issue de la compagnie d'assurance française AXA SA CS, + 0,91% La société qui regroupe les activités américaines d'AXA a levé 2,7 milliards de dollars ses débuts. GreenSky Inc. GSKY, -0,19% une société de technologie financière qui permet des prêts sur le point de vente, et BJ's Wholesale Club Holdings Inc., + 7,50% à Costco Wholesale Corp. COST, + 0,13% de concurrent, étaient les prochains sur la liste, ratisser 874 millions de dollars et 638 millions de dollars, respectivement.


Parmi les principaux introductions en bourse, le produit de la vente a été tiré à quatre reprises. Parmi ceux-ci figuraient Pivotal Software Inc. PVTL, -5,42% une société de logiciels de cloud issue d'EMC et VMware Inc. VMW, + 0,58% et Ceridian HCM Holding Inc. CDAY, -2.50% qui fabrique des logiciels de ressources humaines. L'introduction en bourse de Pivotal a permis d'amasser 555 millions de dollars, tandis que Ceridian a levé 462 millions de dollars.

Selon Renaissance Capital, environ la moitié de tous les PAPE du trimestre étaient des titres adossés à du capital-risque.

Regardant la valeur marchande, SPOT de Spotify Technology SA, + 0,32% cotation directe non conventionnelle a évalué la société à plus de 25 milliards de dollars, ce qui a donné à la société la plus grande valorisation depuis Alibaba Group Holding Ltd. BABA, -1,51% est devenue publique en 2014. Spotify n'a pas recueilli d'argent grâce à la cotation directe, et les analystes de Renaissance Capital n'ont vu «aucune indication que son processus de cotation non traditionnelle allait trouver des imitateurs».


Les IPO les plus performants du trimestre ont été principalement des noms techniques. La société chinoise Huya Inc. HUYA, en hausse de plus de 0,64%, est en tête de liste, avec une hausse de ses parts de plus de 170% depuis le lancement de la société en mai. Huya a récemment annoncé un partenariat avec Tencent.Zuora Inc. ZUO, dont les parts ont plus que doublé depuis la mise en place de la société de logiciels d'abonnement à la mi-avril, et DocuSign Inc. DOCU, -0,17% et ses actions ont également fait leurs débuts dans la technologie. en hausse de plus de 80% depuis le PAPE du 26 avril.Le PDG de DocuSign, Dan Springer, a récemment déclaré à MarketWatch qu'une IPO est toujours un «événement de marque» et il pense que l'offre de son entreprise a aidé les clients ainsi que les investisseurs potentiels à réaliser la taille de la plate-forme. "Cela n'amène pas nécessairement plus de gens dans un entonnoir, mais cela pourrait accélérer certaines de ces transactions", a-t-il dit.La société a essayé d'aller au-delà des signatures électroniques et des domaines comme la gestion de documents, afin que les entreprises puissent suivre tous leurs accords et trouver rapidement des modèles parmi eux. "Nous déposons le client avec des signatures et ensuite nous élargissons dans le système d'accord plus large", a déclaré Springer.Selon Renaissance Capital, DocuSign est la seule société de technologie qui a été rendue publique au cours du trimestre pour avoir un flux de trésorerie disponible positif.

Les entreprises les moins performantes étaient majoritairement des entreprises de biotechnologie. HJLI Hancock Jaffe Laboratories Inc., + 10,29% des actions est en baisse d'environ 30% depuis la mise en place de la société à la fin mai, tandis que Evelo Biosciences Inc. EVLO, -0,08% des actions ont perdu plus de 25%.

Les nouvelles activités de dépôt restent solides au second semestre, avec 72 nouveaux dépôts, selon les données de Renaissance Capital. Parmi les grands noms à surveiller, citons la société immobilière commerciale Cushman & Wakefield, qui devrait lever 500 dollars, et le marché chinois des voitures, Cango, qui devraient atteindre 300 millions de dollars.

L'IPO ETO IPO Renaissance, + 0,20% a gagné 4,4% au cours des trois derniers mois, tandis que le S & P 500 SPX, + 0,08% a grimpé de 3,6%.


  
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