Apollo achètera Aspen pour 2,6 milliards de dollars en expansion d'assurance

Apollo Global Management LLC, la firme d’investissement dirigée par Leon Black, a accepté d’acquérir Aspen Insurance Holdings Ltd. pour 2,6 milliards de dollars, dans le dernier exemple d’investisseurs privés qui élargissent leurs actifs d’assurance.

Apollo paiera 42,75 dollars par action en numéraire pour l’assureur de Hamilton, basé aux Bermudes, soit 6,6 pour cent de plus que le cours de clôture de lundi, selon un communiqué publié mardi. L'acquisition devrait être finalisée au premier semestre de l'année prochaine.

La société de capital-investissement se joint à des concurrents tels que Carlyle Group LP et Blackstone Group LP pour constituer des actifs d’assurance afin d’avoir accès à des revenus de primes, pariant qu’ils peuvent générer des rendements plus élevés. Apollo pousse son vendeur de rentes, Athene Holding Ltd., en Europe tout en augmentant sa participation dans le réassureur Catalina Holdings Bermuda Ltd.

«Aspen bénéficie d'un solide talent en matière de souscription, d'une expertise spécialisée et de relations de longue date avec ses clients, ce qui les place en bonne position sur le marché», a déclaré Alex Humphreys, associé chez Apollo.

Aspen a un actif total de 12,9 milliards de dollars. Au 30 juin, Apollo gérait environ 270 milliards de dollars en fonds de capital-investissement, de crédit et d'actifs réels. La société de private equity a gagné 0,5% à 34,88 dollars à 9h50 à New York. Aspen a progressé de 2,2% à 41 dollars.

«Nous pensons que cette évaluation reflète l’attrait limité des redressements aux Bermudes et pourrait stimuler davantage les fusions et acquisitions en réduisant les attentes des vendeurs», a déclaré Meyer Shields, analyste chez Keefe, Bruyette & Woods Inc., dans une note aux clients mardi.

Dans le cadre d’autres contrats d’assurance récents, Cinven Ltd. est en pourparlers exclusifs pour acquérir une unité de produits de retraite d’Axa SA. Au début du mois, Bain Capital Private Equity LP a accepté d’acquérir Esure Group Plc pour environ 1,17 milliard de livres (1,5 milliard de dollars).
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