Finance Irlande envisage de conclure un accord sur des emprunts immobiliers pour 200 M €

Billy Kane Finance Irlande
Billy Kane a prédit en novembre que certaines parties du marché immobilier commercial «arrivaient à la fin du cycle de vie

Finance Irlande, le plus important prêteur de détail non bancaire de l’État, prévoit de refinancer environ 200 millions d’euros de prêts immobiliers commerciaux sur les marchés obligataires internationaux au premier semestre de 2019, d’après les sources du marché.

La société, dirigée par l'ancien directeur général permanent irlandais Billy Kane, a fait son entrée dans le crédit immobilier commercial en 2015 et a par la suite constitué un portefeuille de 250 millions d'euros financé par les fonds octroyés par le géant britannique des banques HSBC.

Selon des sources de marché, Finance Irlande envisage de refinancer la majeure partie de ce livre par le biais d'une opération de titrisation, sous réserve de conditions de marché favorables. Cela implique que des obligations soient émises à des investisseurs internationaux, qui percevraient des paiements d'intérêts financés par les revenus du portefeuille.

Il s'agirait de la deuxième transaction de titrisation adossée à des créances hypothécaires commerciales (CMBS) liée à l'Irlande depuis le crash de la propriété. Deutsche Bank a géré une transaction CMBS en 2015, adossée à des revenus d'actifs irlandais.

Un porte-parole de Financier Irlande a refusé de commenter les projets de titrisation.

Total des prêts


Lors d'un entretien en novembre à l'Irish Times, M. Kane a déclaré que le total des prêts de Finance Irlande atteindrait un milliard d'euros pour la première fois à la fin de 2018, dont environ la moitié du portefeuille était constituée de prêts automobiles via son unité First Auto Finance, financé par la banque d'affaires basée à Londres Close Brothers.

Finance Irlande est également impliquée dans les prêts aux petites entreprises et dans l’agro-financement et prévoit d’entrer sur le marché du crédit hypothécaire après avoir annoncé en octobre qu’elle avait accepté de racheter le portefeuille et la plate-forme de prêts au logement de 200 millions d’euros de Pepper Money. Le gestionnaire d’actifs britannique M & G Investments financera les activités liées aux prêts hypothécaires de Finance Irlande.

Près de 80% des prêts immobiliers commerciaux approuvés par Finance Irlande en 2015 et 2016 étaient destinés à des particuliers et à des sociétés qui envisageaient le moment de refinancer leur dette avec des fonds de capital-investissement et des hedge funds ayant acquis des prêts irlandais auprès de banques pendant la crise. Toutefois, la plupart de ses activités actuelles concernent les clients cherchant à acquérir des actifs, notamment des unités résidentielles multifamiliales, des entrepôts, des immeubles commerciaux ou des hôtels, a déclaré M. Kane dans l'interview.

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Propriété commerciale


Finance Irlande peut financer des transactions immobilières allant jusqu'à 10 millions d'euros et se permet actuellement de verser jusqu'à 15 millions d'euros à un emprunteur individuel. Le montant moyen des prêts de l’unité est maintenant d’environ 3 millions d’euros.

M. Kane a prédit en novembre que certaines parties du marché immobilier commercial «arrivaient à la fin du cycle de vie».

"Nous ne sommes pas dans les grands bureaux de Dublin, mais je pense que cela a probablement culminé", a-t-il déclaré. «Nous traitons avec des propriétaires professionnels, des gars qui comprennent la valeur, qui viennent et achètent des choses qui ont besoin d’être rénovées. Nous pensons qu’il ya encore du chemin à faire. "

Accident de la propriété


Les analystes de Goodbody Stockbrokers estiment que les investisseurs sur le marché des bureaux à Dublin ont généré un rendement total cumulé d'environ 160% au cours des six dernières années, principalement en raison de la recherche des prix de l'immobilier entre 2013 et 2015, à la suite de l'accident. Cependant, le marché s’étant stabilisé depuis, les revenus locatifs auraient représenté la moitié du rendement total des investisseurs en 2018, selon les analystes.
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