Les accords mondiaux sur les soins de santé devraient atteindre 400 milliards de dollars américains cette année

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Selon le cabinet Baker McKenzie, les fusions et acquisitions dans le secteur de la santé devraient rebondir cette année pour dépasser les 400 milliards de dollars US suite à l’accord passé entre Bristol-Myers Squibb et Celgene.

L’incertitude politique et les nouvelles réglementations entrées en vigueur en 2018 ont pesé sur le flux des transactions l’année dernière, entraînant une baisse de 5% du nombre de fusions dans le secteur l’an dernier, à 308 milliards USD.

Les entreprises américaines et asiatiques devraient être parmi les plus gros acheteurs cette année, avec de nombreuses transactions basées sur la technologie des soins de santé, a déclaré Baker McKenzie. Cela inclut la transaction de 62 milliards de dollars US de Takeda Pharmaceutical avec le fabricant de médicaments irlandais Shire, qui devrait être finalisée mardi.

Les nouvelles règles qui permettent aux sociétés de biotechnologie et aux structures d'actionnariat à double classe de s'inscrire plus facilement à Hong Kong ont également dynamisé l'activité de première offre publique dans le secteur, a déclaré le cabinet d'avocats.

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«Les pressions exercées pour réduire les coûts et s'adapter aux modèles de soins fondés sur la valeur, ainsi que pour répondre aux demandes des consommateurs axés sur la technologie et à la montée en puissance des dispositifs de santé grand public, signifient que les acheteurs cherchent à acquérir des sociétés capables d'évoluer dans le paysage», a déclaré Ben McLaughlin, président mondial du groupe de l'industrie des soins de santé de Baker McKenzie.

Bristol-Myers a ouvert le feu vendredi pour l'ouverture de Celgene pour environ 74 milliards de dollars US en numéraire et en actions.

L'accord, qui devrait être finalisé au troisième trimestre, associerait deux grands fabricants de médicaments pour traiter le cancer, avec neuf produits dépassant le milliard de dollars de ventes annuelles. Le portefeuille de médicaments de la société combinée comprendrait Opdivo, le médicament contre le cancer du poumon de Bristol-Myers, et le médicament pour le traitement du cancer du sang de Celgene, Revlimid.

Jane Hobson, associée fusions et acquisitions dans le secteur de la santé chez Baker McKenzie, a déclaré que les entreprises utilisent les transactions pour diversifier et élargir leur gamme de produits.

«Alors que les entreprises se font concurrence pour ajouter des médicaments à leurs portefeuilles, nous assistons à un nombre croissant d’acquisitions et de licences en début de croissance, parfois même avant la validation du concept», a déclaré Hobson.

La volonté de gagner en envergure et de mieux contrôler les prix a contribué à la consolidation du secteur ces dernières années.

L’assureur-maladie américain Cigna a convenu en mars 2018 d’acquérir Express Scripts, le plus grand gestionnaire d’avantages pharmaceutiques en Amérique, pour un montant supérieur à 52 milliards de dollars américains.

En novembre 2018, CVS Health a également conclu un contrat d'acquisition de 69 milliards de dollars américains pour l'assureur-maladie Aetna.

Dans le même temps, Hong Kong Exchanges and Clearing, l'opérateur de la bourse de Hong Kong, a modifié ses règles afin de permettre aux entreprises de biotechnologie sans revenus de figurer.

«Les nouvelles règles signifient à Hong Kong le nombre de sociétés de biotechnologie arrivant sur le marché aux premiers stades de la recherche et du développement et ne générant aucun bénéfice ni chiffre d'affaires», a déclaré Ashok Lalwani, partenaire de l'IPO de la santé dans Baker McKenzie.

Cependant, les régulateurs ne sont pas toujours à l'aise avec la poussée de consolidation, les États-Unis ayant bloqué plusieurs transactions ces dernières années.

Walgreens Boots Alliance et Rite Aid ont annulé leur transaction de longue haleine en juin 2017 après que les régulateurs américains eurent déclaré qu'ils n'approuveraient pas une combinaison de deux des plus grandes chaînes de chimistes aux États-Unis.

Cette décision a été prise après que des juges fédéraux eurent bloqué un contrat de 37 milliards de dollars US entre les géants américains de l'assurance santé Aetna et Humana en 2017, ainsi qu'une transaction distincte de 48 milliards de dollars américains entre Anthem et Cigna.

Baker McKenzie a déclaré s'attendre à ce que le secteur atteigne un creux cyclique en 2020, l'incertitude politique devant peser encore sur la conclusion d'accords.

«Les nouveaux investissements et les investissements transfrontaliers seront affectés dans les années à venir, en particulier entre les États-Unis et la Chine, alors que les tensions sur le commerce se maintiennent», a déclaré Hideo Norikoshi, partenaire de fusions et acquisitions dans le secteur de la santé de Baker McKenzie. "Le retrait du [Royaume-Uni] de [l'Union européenne] laisse également les entreprises dans l'incertitude, ce qui ralentira encore davantage les transactions au Royaume-Uni et ailleurs."

Source : https://www.journalassurance.com/search/label/assurance-sante
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